Как правильно анализировать денежные потоки

Денежным потоком называют движение средств, поступающих на счёт индивидуального предпринимателя или компании или же перечисленных с него. Он может быть как положительным, так и отрицательным. Говоря о положительном потоке, подразумевают, что размер поступлений превышает затраты, а при отрицательном, наоборот, наблюдается противоположный процесс. Не всегда можно говорить о том, что положительный отток указывает на успешность бизнеса, точно так же как и отрицательный не всегда является показателем упадка компании. Для объективной оценки необходимо разделить денежный поток в зависимости от видов деятельность и затем уже анализировать его.

Рассмотрим на примерах основные моменты.

Пример: компания в течение месяца получила на счёт 100 000 рублей, а потратила 300 000. Мы видим, что денежный поток приобрел отрицательное значение, следовательно, бизнес убыточен. Но так ли это? На самом деле деньги ушли на приобретение нового оборудования, что позволит в дальнейшем оптимизировать процесс производства и увеличить количество выпускаемой продукции. В таком случае производительность вырастает, значит, растет и доход. Таким образом, отрицательное значение в этом случае не указывает на то, что компания вскоре обанкротится.

Для правильной оценки объёма притока и оттока средств необходимо разделить их на три так называемых «кошелька», каждый из которых будет означать определённый вид потока денежных средств.

Операционный — это средства, которые напрямую связаны с производством. Сюда входят как платежи, поступившие от клиентов, так и затраты на покупку материалов, оплата рекламы, зарплата. В идеале этот поток должен иметь положительные показатели. В противном случае необходимо проанализировать ситуацию и убедиться, что анализ проведён за достаточно продолжительный период, или что предоплата поставщику за товары ещё не реализована.
Финансовый включает в себя средства, полученные от кредитов или потраченные на погашение займов, дивидендов для собственников. Если сумма поступлений превышает отчисления, стоит задуматься о том, хватает ли фирме средств или она живет лишь за свет кредитов. Отрицательное значение может указывать на способность выполнять обязательства перед кредиторами и акционерами.

Третий вид – инвестиционный. К нему относятся средства, связанные с покупкой активов, в частности, затраты на материально-техническое оснащение, недвижимость или ценные бумаги. Отток средств происходит при приобретении этих активов, а приток — при их продаже или получении дохода от инвестиций. Отрицательное значение зачастую указывает на возможность развития компании.

Важно отличать денежные потоки от прибыли, которая является разницей между доходами и расходами и определяется после выполнения работ. Это поможет в дальнейшем правильно организовать бизнес-процессы на предприятии.

Например, кондитерский цех получил заказ на 10 000 рублей, при этом предоплата составила 2500 рублей. На данный момент рано говорить о прибыли. На полученные средства владелец закупает ингредиенты. При этом мы можем наблюдать движения по счету – получение средств, а затем списание их. Кэш-флоу при этом равен нулю. После выполнения заказа и подписания акта приёма-передачи покупатель оплачивает оставшуюся часть заказа. Только после этого предприятие может зафиксировать прибыль, хотя реальных денег у неё на данный момент еще нет.

Если бизнес планирует расходы только на основе прибыли, существует риск потратить «виртуальные» деньги, что в дальнейшем приводит к кассовому разрыву.

Регулярная оценка денежных потоков компании способствует эффективному управлению бизнесом и подготовке к сложным периодам, таким как сезонное снижение спроса на товары или услуги. Вот три причины, для анализа денежных потоков и последующего прогнозирования дальнейшей работы:

Анализ эффективности бизнеса. Положительный баланс иногда вводит владельца в заблуждение, создавая иллюзию стабильности. На самом деле свободные деньги могут быть предоплатой за продукцию, которую ещё предстоит выпустить. Для получения реальной картины необходимо анализировать денежные потоки по различным видам деятельности, чтобы определить достаточность средств для текущих расходов, наиболее прибыльные направления и объём поступлений и расходов за месяц или квартал.

Оценка собственных средств. Финансовый анализ денежных потоков позволит определить, достаточно ли у компании собственных средств. Если все деньги уходят на погашение кредитов и приходится брать новые займы, это может свидетельствовать о серьёзных проблемах и необходимости пересмотра стратегии развития.

Оценка инвестиционных возможностей и привлекательности компании. Анализ инвестиционных потоков покажет наличие средств для обновления оборудования или расширения производства. Не обязательно анализировать только собственные потоки, можно проводить анализ контрагентов, конкурентов и потенциальных партнёров, что позволит оценить платёжеспособность и общее финансовое состояние организации.

Для анализа денежных потоков важно отслеживать все поступления и списания со счетов компании. Это можно делать в таблице или с помощью специализированных сервисов. Крупный и средний бизнес обязан анализировать кэш-флоу компании и предоставлять отчёт о движении денежных средств (ОДДС) в налоговые органы.

Обычно используются два метода анализа денежных потоков: горизонтальный и вертикальный.

Горизонтальный анализ финансового потока заключается в сравнении данных двух одинаковых, находящихся рядом, периодов. К примеру, анализ операционной деятельности за период летних месяцев. Основная цель этого метода анализа — определить разницу денежных потоков в сравнении с предыдущим периодом. Идеальным считается ситуация, когда последующие поступления растут быстрее, нежили отчисления. Показатели сравниваются как в процентах, так и в числовом эквиваленте.

Вертикальный анализ показывает распределение денег и выражается в процентах. Суть метода заключается в определении доли каждой деятельности в общей сумме поступлений или отчислений. Яркий пример, когда фирма получила 1 миллион рублей от продажи товара. Из них 0,1 миллиона были заработаны от продаж через интернет-магазин, 0,2 миллиона выручено на оптовых продажах и 0,7 миллиона заработаны через маркетплейсы.

Вертикальный анализ показывает, что 70% денежного потока приходится на маркетплейсы. Теперь рассмотрим статьи расходов. За месяц было потрачено 1 миллион рублей, большая часть из которых ушла на рекламу и продвижение.

Факторный анализ позволяет определить факторы, влияющие на движение средств. В нем выделяют два подхода к анализу:

• Прямой метод. Это изучение всех трех видов денежных потоков. Компания анализирует все поступления и расходы за определённый период.

К примеру, магазин бытовой техники в течение месяца продал товары на общую сумму в 100 000 рублей. При этом оплата аренды составила 10 000, еще 3 000 ушли на оплату клининговой компании и 20 000 на зарплату продавцов. Прямой метод позволяет разобраться, каким образом та или иная операция влияет на движение средств, и сравнить данные с прошлыми периодами.

Так, хозяин магазина заметил, что в этот раз услуги клининговой компании обошлись дороже, чем в предыдущий период. Изучив данные о клиентах, было обнаружено, что их количество выросло, что, в свою очередь, повлияло на необходимость увеличить обращения в клининговую компанию.

Вести учёт клиентов удобно на платформе Квант. Там можно отслеживать этапы сделок, создавать счета, готовить документы и анализировать продажи. Автоматизация также помогает менеджерам не забывать связываться с клиентами или отправлять предложения «тёплым» лидам.

• Косвенный метод. Предполагает сравнение чистой прибыли с денежным потоком. Он помогает выявить, что стало причиной получения избыточной прибыли или убытков и почему они не совпадают с количеством денег на конец периода.

Этот метод помогает сравнить размер фактических поступлений и отчислений с запланированными. Он используется, когда компания составляет бюджет или же прогнозирует прибыль от продаж.

Пример

Компания, выпускающая пластиковые окна, планировала заработать на выполнении заказа 300 000 рублей, но фактически получил только 150 000. Отклонение от заранее составленного плана продаж составляет минус 50%. Чтобы понять, почему так произошло, нужно проанализировать причины. К наиболее вероятным относится то, что было закуплено больше материала, чем требуется, или же на производстве было допущено много брака, что потребовало дополнительных затрат. План-фактный анализ поможет определить, что стало причиной отклонения от плана.

Коэффициентный анализ движения денежных потоков позволяет оценить их качество и структуру. Обычно рассматриваются три основных показателя:

• Насколько достаточно средств на денежных потоках;
• Насколько высока эффективность чистых потоков;
• реинвестирование чистых потоков.

Под чистым денежным потоком (ЧДП) подразумевают разницу между поступлениями и расходами за определённый временной период.

Компания вправе самостоятельно выбирать тот метод расчета денежных потоков, который подходит ей для решения того или иного вопроса. К примеру, если речь идет об анализе деятельности предприятия за несколько месяцев, лучше использовать горизонтальный метод. А для анализа причин отклонений движения средств от заложенных в бюджете стоит использовать план-фактный анализ.

Квант - платформа для роста бизнеса, позволяющая выполнять подробный анализ денежных потоков организации и управлять ее финансами. Использование современной CRM помогает компаниям учитывать и отслеживать финансовые операции, прогнозировать денежные потоки, формировать отчётность и анализировать расходы, а также интегрировать данные из разных источников. В результате компания получает возможность эффективно управлять финансами, принимать обоснованные решения и укреплять свою финансовую стабильность.